Co jsou to komoditní trhy a futures kontrakty? 2

V rámci našich obchodů se zaměřujeme především na trading s komoditami  formou tvz. futures. V této kapitole vám popíšeme, co nás k tomu vedlo a jaký je princip obchodování komodit.

sugar

S komoditami, stejně jako s většinou dalších podkladových aktiv, se obchoduje na burze. V nejzákladnější formě existují tyto typy burz:

  • Peněžní burzy
    • - burzy devizové,
    • - burzy finančních derivátů (např. opce, futures)
    • - burzy cenných papírů (akcie, dluhopisy)
  • Komoditní burzy
    • - pro obchod s komoditami

K burzám se často nesprávně řadí i tzv. FOREX, což je mimoburzovní systém pro obchod s měnovými páry.

Za dobu naší praxe jsme se již setkali s mnoha tradery. Hodně z nich obchodovalo Forex, což je systém pro obchodování měnových párů, jako například euro vůči dolaru atp. Většinou obchodují na určité softwarové platformě, která nabízí otevření účtu za směšné částky v řádu několika set dolarů. Faktem však je, že jsme osobně nikdy nenarazili na nikoho, kdo by z obchodování na Forexu dlouhodobě profitoval.

Další kategorií obchodníků, se kterými jsme se setkali, byli tradeři obchodující s akciemi. Zde už jsme se již setkali s několika tradery, kteří v obchodování uspěli. Avšak zhodnocení jejich vloženého kapitálu se pohybovalo jen v řádu několika procent (maximálně desítek procent za rok). Problémem u akciových trhů však pro nás byl ten, že zde existují striktní pravidla pro tradery, kteří se chtějí věnovat intradennímu obchodování. Pokud stejně jako my obchodujete přes brokera v USA, což je jediný typ brokerů, se kterými spolupracujeme (viz dále v této příručce), pak je zapotřebí otevřít obchodní účet s minimálním vkladem 25 000 USD.

Nejvíce nás nakonec ovlivnili tradeři, kteří obchodují s komoditami, tzv. futures. Zlomovým okamžikem pro nás bylo setkání s traderem, který dokázal díky obchodování futures zhodnotit svůj obchodní účet o několik set procent ročně několik let po sobě.  To byl pro nás natolik silný motivátor, že jsme se plně zaměřili na svět futures a dnes můžeme jednoznačně říci, že to bylo správné rozhodnutí.

Pojďme si však vysvětlit, co to obchodování s futures vlastně je:

Obchodování s futures je druh investování, jehož základem je spekulace, že cena vybrané komodity bude  v určitém čase v budoucnosti na vyšší či nižší hodnotě než je tomu dnes. Futures patří mezi tzv. deriváty, což jsou obchody, u nichž v současnosti uzavřeme podmínky pro nákup či prodej podkladového aktiva, přičemž obchod samotný se za těchto podmínek zrealizuje až v budoucnu ke smluvnímu datu.

Je důležité vědět, že v případě futures můžeme vydělávat jak na stoupání ceny dané komodity, tak i na jejím poklesu.  V tom spočívá rozdíl mezi obchodováním s akciemi a obchodováním futures. Uveďme si nejprve příklad akcií. Na akciových trzích se obchoduje s podíly konkrétních firem - tzn. nakupují a prodávají se cenné papíry jednotlivých společností, a to ve formě akcií. Tyto akcie jsou certifikátem potvrzujícím svým majitelům reálné vlastnictví určitého podílu dané firmy. Výše podílu se odvíjí od množství akcií, které vlastníte. Pokud tržní hodnota našich akcií roste, pak vyděláváme, protože tyto akcie můžeme na burze prodat za vyšší cenu, než za jakou jsme je nakoupili. V principu se tedy na akciových trzích spekuluje převážně na růst ceny akcií. Spekulace na pokles je také možná, ale jedná se o složitější proces, který v této kapitole nebudeme podrobně popisovat.

V případě futures kontraktů lze spekulovat na růst i pokles cen díky k tomu, že fyzické dodání konkrétní komodity proběhne až v budoucnu (v případě akcií probíhá nákup/prodej a dodání ve stejném čase, a proto poklesem hodnoty akcií vždy ztrácíme a tudíž na pokles ceny akcií nebudeme primárně spekulovat). Můžeme například dnes otevřít obchodní pozici s jedním futures kontraktem kukuřice za podmínek, že tuto kukuřici fyzicky odebereme v prosinci 2013 za cenu 463 USD. Po několika dnech se rozhodneme tuto obchodní pozici uzavřít, protože cena kukuřice se pohybuje na hodnotě 493 USD za kontrakt. A burza nám na náš účet připíše zisk. Stejným způsobem můžeme spekulovat i na pokles ceny, pokud bychom otevřeli obchodní pozici za podmínek, že v prosinci 2013 naopak dodáme fyzickou kukuřici za cenu 463 USD. Pokud se tržní cena kukuřice dostane na nižší hodnotu, bude pro nás výhodné tuto obchodní pozici uzavřít a inkasovat zisk z rozdílu v ceně.

Oproti akciovému trhu obchodujeme v případě futures s konkrétními surovinami jako např. s ropou, kukuřicí, zlatem a jinými možnými podkladovými aktivy, jak si ještě níže vysvětlíme. Pro začátek vycházejme z informace, že obchodujeme s futures kontrakty určité komodity.

Co je to komodita?

Komoditami jsme obklopeni prakticky stále. Uveďme si jen některé z nich:

  • Kukuřice - jedna ze základních plodin světa, je součástí téměř každého produktu v supermarketu, a to ve formě kukuřičného škrobu. Navíc se jedná o nejrozšířenější krmnou plodinu dobytka aj. chovných zvířat.
  • Bavlna  – používá se nejen v textilním průmyslu
  • Zlato  - šperky, dekorativní předměty, ale i nezbytné komponenty v elektronice
  • Měna – s měnovými páry je možné obchodovat nejen na Forexu, ale i formou futures
  • Ropa – používá se prakticky všude, i pro výrobu zubních past
  • a mnoho dalších komodit, s kterými se začnete při studiu komoditních trhů postupně seznamovat.

Tyto komodity jsou denně obchodovány milióny investory, mezi které se řadí:

  • Banky -  zhodnocují rozsáhlý kapitál,
  • Spekulanti – běžní tradeři, kteří nemají zájem o odběr či dodání dané komodity, ale pouze spekulují na pohyb cen (v budoucnu se tímto typem traderů se dost možná stanete i vy),
  • Fondy - například podílové či jiné fondy, které spravují svěřený kapitál pasivních spekulantů, kteří nepřímo své peníze poskytnou někomu, kdo obchoduje za ně s cílem zúročit takto investované finanční prostředky,
  • Producenti daných komodit  - těžařské společnosti, farmáři, pěstitelé, aj.
  • Zpracovatelé daných komodit -  potřebují komodity ke svým podnikatelským účelům, např. výrobci kukuřičného škrobu nakupují kukuřici, výrobci elektroniky naopak stříbro pro výrobu potřebných komponentů atp.

Pokud hovoříme o skupině tzv. spekulantů, je obchodování s futures kontrakty ve své podstatě investování abstraktní a spekulativní. Abstraktní proto, že trader (spekulant) danou komoditu fyzicky vlastnit nikdy nechce a nebude. Spekulativní zase proto, že trader se snaží vydělat peníze pouze na stoupání či poklesu ceny zvolené komodity. Spekulant totiž otevře obchodní pozici s futures kontraktem za podmínek, které si zasmluvní v době otevření této obchodní pozice.

Shrnutí:

V této kapitole jsme si představili komoditní trhy a řekli jsme si, co jsou to futures kontrakty, jak se odlišují od obchodování s akciemi a jak se dá jejich obchodováním vydělávat.

Tým TradeandFinance.eu

(c) TradeandFinance.eu

Předcházející kapitola: Obchodování na burze – kasino nebo cesta k nezávislosti? 1

Následující kapitola: Specifika a terminologie futures kontraktů 3

Diskuze k článku zde

Mohlo by Vás také zajímat

Prvním krokem k úspěšnému začátku obchodování na burze je důkladné zvládnutí základů. Co tím máme ...

V minulém díle jsme se v širším pojetí zaměřili na účastníky, kteří participují na ...

V předcházejících článcích jsme si vysvětlili, proč nemůžeme použít historické průměry pro stanovení Profit Targetu ...

V rámci našich kurzů komoditních spreadů či při rozhovorech se zkušenými tradery zjišťujeme, že většina ...